Jours Créances Ratio Investopedia Forex

Ratio de chiffre d'affaires à recevoir Le ratio de chiffre d'affaires à recevoir est aussi souvent appelé le chiffre d'affaires des comptes débiteurs, le ratio du chiffre d'affaires des comptes clients ou le ratio du chiffre d'affaires des débiteurs. En substance, le ratio de rotation des créances indique l'efficacité avec laquelle une entreprise gère le crédit qu'elle émet aux clients et recueille sur ce crédit. Parce que les comptes débiteurs sont des sommes dues sur un contrat de crédit sans intérêt. En maintenant les comptes clients, les entreprises accordent indirectement des prêts sans intérêt à leurs clients. En tant que tel, en raison du principe de la valeur temporelle de l'argent, une entreprise perd plus d'argent plus il faut de recueillir sur ses ventes de crédit. Pour donner un exemple de calcul du taux de rotation des créances, supposons que, au cours de l'exercice 2014, la Compagnie A ait réalisé 800 000 ventes nettes de crédit. Supposons également que le premier janvier il avait 64 000 comptes à recevoir et que le 31 décembre il avait 72 000 comptes débiteurs. Avec cette information, on pourrait calculer le ratio du chiffre d'affaires pour 2014 de la manière suivante: 800 000 (64 000 72 000) 2 800 000 (136 000 2) 800 000 68 000 11,76 Ce nombre sert également d'indicateur du nombre de comptes à recevoir qu'une société perçoit au cours d'une an. En raison de cette fonctionnalité, on peut déterminer la durée moyenne des comptes débiteurs au cours d'une année donnée en divisant 365 par le ratio du chiffre d'affaires des créances pour cette année. Pour cet exemple, le chiffre d'affaires moyen des créances est de 31,04 jours (365 11,76). Interprétation du ratio de chiffre d'affaires Un ratio de chiffre d'affaires élevé peut impliquer une variété de choses au sujet d'une entreprise. Cela peut suggérer que l'entreprise opère sur une base de caisse. par exemple. Il peut également indiquer que la collection de la société de comptes à recevoir est efficace, et que la société a une forte proportion de clients de qualité qui paient leurs dettes rapidement. Un ratio élevé peut également suggérer que l'entreprise a une politique prudente concernant son extension du crédit. Cela peut souvent être une bonne chose, car cela filtre les clients qui peuvent être plus susceptibles de prendre un long moment à payer leurs dettes. D'autre part, une politique entreprise peut être trop conservatrice si elle est trop serré dans l'octroi de crédit, ce qui peut chasser les clients potentiels et donner des affaires aux concurrents. Dans ce cas, une entreprise peut vouloir desserrer les politiques pour améliorer les affaires, même si elle peut réduire son ratio de rotation des créances. Un ratio faible, de la même façon, peut également suggérer quelques choses au sujet d'une entreprise, comme que l'entreprise peut avoir pauvres processus de collecte, une mauvaise politique de crédit ou pas du tout, ou de mauvais clients ou des clients avec des difficultés financières. Théoriquement, un faible ratio peut aussi souvent signifier que la société dispose d'un montant élevé de créances en espèces pour la collecte de ses différents débiteurs, si elle améliore ses processus de collecte. En général, cependant, un ratio faible implique que l'entreprise doit réévaluer ses politiques de crédit afin d'assurer la collecte opportune de crédit commun qui ne gagne pas d'intérêt pour l'entreprise. Utilisations du ratio de chiffre d'affaires des créances Le ratio de rotation des créances a plusieurs fonctions importantes autres que d'évaluer simplement si une entreprise a des problèmes de collecte à crédit. Bien que cela offre un aperçu important, il ne raconte pas toute l'histoire. Par exemple, si l'on suivait le rythme de rotation des créances d'une entreprise au fil du temps, il dirait beaucoup plus sur l'histoire de l'entreprise avec l'émission et la collecte à crédit qu'une seule valeur peut. En regardant la progression, on peut déterminer si le ratio de rotation des créances de la société est tendance dans une certaine direction ou s'il ya certains motifs récurrents. Qui plus est, par le suivi de ce ratio au fil du temps aux côtés des gains. On peut être en mesure de déterminer si les pratiques de crédit d'une entreprise aident ou nuire à la ligne inférieure de l'entreprise. Alors que ce ratio est utile pour le suivi des comptes d'une entreprise de factures de chiffre d'affaires au fil du temps, il peut également être utilisé pour comparer le chiffre d'affaires des comptes clients de plusieurs entreprises. Si deux sociétés sont dans la même industrie et que l'une a un ratio de chiffre d'affaires de créances beaucoup plus faible que l'autre, cela peut s'avérer être un investissement plus sûr. Limites des créances Taux de rotation Comme toute mesure visant à évaluer l'efficacité d'une entreprise, le ratio de chiffre d'affaires des créances est livré avec un ensemble de limitations qui sont importantes pour tout investisseur de considérer avant de l'utiliser. Une chose importante à considérer est que les entreprises utilisent parfois les ventes totales au lieu de ventes nettes lors du calcul de leur ratio, qui gonfle généralement le ratio de chiffre d'affaires. Bien que cela ne soit pas nécessairement censé être délibérément trompeur, on devrait généralement essayer de déterminer comment une entreprise calcule leur ratio avant de l'accepter à leur valeur nominale, ou sinon devrait calculer le rapport de façon indépendante. Une autre considération importante est que les débiteurs peuvent varier considérablement au cours de l'année. Cela signifie que si l'on choisit arbitrairement un point de départ et un point d'arrivée pour calculer arbitrairement le taux de rotation des créances, le ratio peut ne pas refléter le climat réel de l'émission et du recouvrement à crédit de l'entreprise. Ainsi, les valeurs de début et de fin choisies lors du calcul des débiteurs moyens devraient être soigneusement choisies de façon à bien représenter l'année. Afin de tenir compte de cela, on pourrait prendre une moyenne des comptes à recevoir de chaque mois au cours d'une période de douze mois. Il est également important de noter que les comparaisons entre les ratios de chiffre d'affaires de créances de différentes sociétés ne devraient être effectuées que lorsque les entreprises sont dans la même industrie et, idéalement, lorsqu'elles ont des modèles commerciaux et des chiffres de revenus similaires. Les entreprises de tailles différentes peuvent souvent avoir des structures de capital très différentes. Qui peut grandement influencer les calculs du chiffre d'affaires, et le même est souvent vrai pour les entreprises dans les différentes industries. Le ratio de rotation des créances n'est pas particulièrement utile pour comparer les sociétés ayant des différences importantes dans la proportion des ventes qui sont du crédit, car la détermination du ratio du chiffre d'affaires des créances d'une société avec une faible proportion de ventes à crédit n'indique pas grand chose. La comparaison de ces entreprises avec celles qui ont une forte proportion de ventes de crédit n'indique généralement pas beaucoup d'importance. Enfin, un faible taux de rotation des créances ne pourrait pas nécessairement indiquer que la société émet des crédits et la collecte de la dette fait défaut. Si, par exemple, la distribution gâche et ne parvient pas à obtenir les bons produits aux clients, les clients ne paient peut être pas, ce qui diminuerait également le ratio de chiffre d'affaires des comptes de l'entreprise. Days Sales Outstanding DSO BREAKING DOWN Jours Sales Outstanding DSO En raison de la grande importance De trésorerie dans la gestion d'une entreprise, il est dans l'intérêt d'une entreprise de collecter les créances impayées aussi rapidement que possible. Alors que les entreprises peuvent le plus souvent s'attendre avec une certitude relative qu'ils seront en fait recevoir les créances en souffrance, en raison de la valeur du temps de principe de l'argent, l'argent que la société passe du temps à attendre est de l'argent perdu. En transformant rapidement les ventes en espèces, une entreprise a une chance de mettre l'argent à utiliser de nouveau plus rapidement. Idéalement, l'entreprise va l'utiliser pour réinvestir et donc générer plus de ventes. Une valeur DSO élevée peut entraîner des problèmes de trésorerie en raison de la longue durée entre le moment de la vente et le moment où la société reçoit le paiement. À cet égard, la capacité de déterminer la durée moyenne pendant laquelle les soldes impayés d'une société sont comptabilisés dans les créances peut dans certains cas énoncer beaucoup sur la nature des flux de trésorerie de l'entreprise. Supposons, par exemple, qu'au cours du mois de juillet, la société A a réalisé un total de 500 000 ventes de crédit et 350 000 de débiteurs. Il ya 31 jours en Juillet, de sorte Compagnie Comme DSO pour Juillet peut être calculé comme: (350.000 500.000) x 31 0.7 x 31 21.7 Avec un DSO de 21,7, Société a un revirement moyen très court dans la conversion de ses créances en espèces. En règle générale, un DSO de moins de 45 ans est considéré faible, mais ce qui qualifie de DSO élevé ou faible peut souvent varier en fonction du type d'entreprise et la structure. Par exemple, un DSO de 40 peut encore causer des problèmes de trésorerie pour une petite ou nouvelle entreprise qui dispose de peu de capital disponible. En raison de la baisse des revenus qui accompagnent souvent les petites entreprises ou de nouvelles entreprises, ces entreprises souvent compter sur l'obtention de leurs comptes à recevoir rapidement afin de couvrir les coûts de démarrage. Salaires, frais généraux et autres dépenses. S'ils ne peuvent pas percevoir les paiements assez rapidement, ils peuvent avoir du mal à faire face à ces coûts. D'autre part, un DSO de 60 peut causer peu de problèmes pour une grande société bien établie avec un capital disponible élevé. Bien que la société pourrait probablement améliorer ses bénéfices en réduisant son DSO et ainsi maximiser son potentiel de réinvestissement des bénéfices, il est peu probable que la société devra réduire les salaires ou couper d'autres coûts afin de joindre les deux bouts. En général, un DSO élevé peut suggérer quelques choses, y compris que la clientèle de l'entreprise a des problèmes de crédit ou que l'entreprise est déficiente dans ses processus de collecte. À l'inverse, un ratio de DSO très bas peut suggérer que la société est trop stricte en ce qui concerne sa politique de crédit, ce qui pourrait aliéner les clients et ainsi nuire aux ventes aussi. Il est important de se rappeler que la formule de calcul de DSO ne tient compte que des ventes à crédit. Bien que les ventes en espèces puissent être considérées comme ayant un DSO de 0, elles ne sont pas prises en compte dans les calculs DSO parce qu'ils ne représentent aucun temps entre une vente et la réception de la société de paiement. Si elles étaient prises en compte dans le DSO, elles réduiraient les valeurs de DSO et les sociétés avec une forte proportion de ventes au comptant auraient des DSO plus faibles que celles avec une forte proportion de ventes de crédit. Usages des jours de ventes exceptionnelles jours DSO ventes exceptionnelles a une grande variété d'applications. Il peut indiquer le montant des ventes effectuées par une entreprise au cours d'une période donnée, la rapidité avec laquelle les clients paient, si le service des collections de l'entreprise fonctionne bien, si la société maintient la satisfaction de la clientèle ou si le crédit est accordé à des clients qui ne sont pas Crédit digne. Tout en regardant une valeur individuelle DSO pour une entreprise peut fournir un bon point de repère pour évaluer rapidement le flux de trésorerie d'une entreprise, les tendances en DSO sont beaucoup plus utiles qu'une valeur DSO individuel. Si le DSO d'une entreprise est en augmentation, il peut indiquer quelques choses. Il se peut que les clients prennent plus de temps pour payer leurs dépenses, ce qui suggère soit que la satisfaction de la clientèle est en baisse, que les vendeurs au sein de la société offrent des délais de paiement plus longs pour augmenter les ventes ou que la société permet aux clients pauvres de faire des achats . En outre, trop forte d'une augmentation de DSO peut causer une entreprise graves problèmes de trésorerie. Si une société est habituée à payer ses frais à un certain taux sur la base de paiements cohérents sur ses comptes à recevoir, une forte hausse de DSO peut perturber ce flux et forcer la société à faire des changements drastiques. En général, lorsque vous regardez le flux de trésorerie d'une société donnée, il est utile de suivre les DSO de l'entreprise au fil du temps pour déterminer si son DSO est tendance dans une direction particulière ou s'il ya des modèles dans l'historique des flux de trésorerie de l'entreprise. DSO peut souvent varier sur une base mensuelle, en particulier si l'entreprise est affectée par la saisonnalité. Si une entreprise a un DSO volatile, cela peut être une source de préoccupation, mais si DSO d'une entreprise plonge pendant une saison particulière chaque année, c'est souvent moins de raison de s'inquiéter. Limites des jours de ventes en cours DSO Comme toute mesure visant à évaluer l'efficacité d'une entreprise, les jours de vente en circulation est livré avec un ensemble de limitations qui sont importantes pour tout investisseur de considérer avant de l'utiliser. Plus simplement, en utilisant DSO pour comparer les flux de trésorerie de plusieurs entreprises, on devrait comparer les entreprises au sein de la même industrie. Idéalement lorsqu'ils ont des modèles commerciaux et des chiffres d'affaires similaires. Comme mentionné ci dessus, les entreprises de tailles différentes ont souvent des structures de capital très différentes. Qui peut grandement influencer les calculs DSO, et le même est souvent vrai pour les entreprises dans différentes industries. DSO n'est pas particulièrement utile dans la comparaison des entreprises avec des différences significatives dans la proportion de ventes qui sont de crédit, comme déterminant le DSO d'une société avec une faible proportion de ventes de crédit ne signifie pas beaucoup sur les flux de trésorerie de cette entreprise. La comparaison de ces entreprises avec celles qui ont une forte proportion de ventes de crédit n'indique généralement pas beaucoup d'importance. En outre, DSO n'est pas un indicateur parfait de l'efficacité des comptes clients d'une entreprise, car les fluctuations des volumes de ventes peuvent affecter DSO, avec des ventes d'augmentation fréquemment abaissant la valeur DSO. DDSO est une bonne alternative pour l'évaluation de la collecte de crédit à utiliser avec DSO. Comme toute mesure mesurant la performance d'une entreprise, DSO ne devrait pas être considéré seul, mais devrait plutôt être considéré avec d'autres mesures aussi.